Firma modal ventura Midwest mungkin selalu berusaha mengejar ketinggalan dari pesisir, tetapi itu tidak menghentikan beberapa firma dari mengumpulkan dana berukuran bagus untuk mendukung startup di ekosistem lokal mereka dan wilayah secara keseluruhan.

Meskipun disebut sebagai kota-kota yang dilalui oleh investor yang fokus pada pesisir, uang terus mengalir ke wilayah ini. Sebagai contoh, Grand Ventures Michigan mendapatkan komitmen modal sebesar $50 juta pada bulan Oktober yang lalu. Pada tahun 2023, Rev1 berbasis di Columbus mendapatkan $30 juta untuk Dana Katalis ketiganya yang ditujukan untuk ilmu kehidupan.

Sekarang giliran Hyde Park Venture Partners (HPVP). Firma tahap awal yang berbasis di Chicago ini telah mendapatkan $98 juta komitmen modal baru untuk Dana IV-nya. Penutupan Dana IV memberikan HPVP total aset di bawah pengelolaan sekitar $320 juta. Firma ini memiliki empat dana umum dan Dana Peluang $30 juta yang didirikan pada tahun 2021.

Mengumpulkan uang

Mitra-manajer Greg Barnes dan Guy Turner serta mitra Allison Lechnir memimpin firma yang berusia 12 tahun ini yang berinvestasi dalam pendiri terutama di Midwest dan Toronto.

"Kami sangat bersemangat untuk menggunakan dana baru ini," kata Barnes kepada TechCrunch. "Setiap kali kami mengumpulkan dana, itu adalah pengingat yang baik tentang apa yang harus dilalui perusahaan kami."

Ketiganya mengatakan bahwa tahun lalu adalah waktu yang sulit untuk mengumpulkan modal, dengan Turner mengatakan bahwa sebagian besar tantangan itu "dipicu oleh lingkungan penggalangan dana yang cepat dalam dua tahun sebelumnya."

"Banyak LP institusi tampaknya fokus pada manajer yang ada," kata Turner. "Meski begitu, kami sangat senang dengan bagaimana hasil penggalangan dana berlangsung bagi kami dan kami dapat membawa banyak institusi besar yang baru untuk dana kami dan untuk firma kami. Kami telah membangun selama bertahun-tahun dan telah melihat dana yang lebih besar menjadi lebih terinstitusionalisasi. Itu penting bagi dana dan geografi seperti kami."

Melacak data modal ventura untuk menargetkan tempat startup AS berikutnya

Makeup mitra terbatas untuk dana ini mencakup sekitar 25% institusi, 35% kantor keluarga dan sisanya adalah individu ultra kaya. Institusi mitra baru, termasuk NVNG dan Cintrifuse Capital, mendukung dana keempat. Mereka bergabung dengan pemain ulang, termasuk Illinois Growth and Innovation Fund, RK Mellon Foundation dan Renaissance Venture Capital.

Hyde Park Venture Partners dikenal karena memiliki visibilitas lebih dari 90% dari startup di tengah benua dan menjadi pendukung awal perusahaan seperti ShipBob, FourKites, G2, LogicGate, dan Dentologie.

Pada bulan April, perusahaan logistik ShipBob mengumumkan bahwa mereka sedang menjelajahi penawaran umum perdana. Meskipun firma tersebut mengatakan bahwa mereka tidak bisa berkomentar tentang apa yang terjadi dengan perusahaan tersebut, Turner mengatakan bahwa HPVP memimpin Seri A pada tahun 2016 dan bahwa "mereka telah menjadi kelompok yang fenomenal dan berguna, dan itu benar-benar menyenangkan."

HPVP sering memimpin kesepakatan, menulis ukuran cek rata-rata antara $500.000 dan $4 juta. Dana baru akan dialokasikan ke 20 hingga 22 perusahaan. HPVP telah berinvestasi dalam dua perusahaan dari dana tersebut: Diffit, yang memanfaatkan AI generatif untuk memungkinkan guru membuat rencana pelajaran yang disesuaikan, dan CivCheck, yang bermitra dengan kota dan arsitek untuk mempercepat proses izin bangunan.

Firma ini menolak untuk membagikan informasi pengembalian tunai untuk dana-dananya sebelumnya. Sebaliknya, firma tersebut mengatakan perusahaan portofolionya melanjutkan untuk mengumpulkan total $1 miliar dalam dana tindak lanjut. Keluaran yang mencolok termasuk startup manajemen tenaga kerja VNDLY yang diakuisisi oleh Workday dan startup teknologi restoran Tock yang diakuisisi oleh Squarespace.

Momen Midwest

Sementara itu, Midwest terus mengalami peningkatan sebagai tempat bagi startup. TechCrunch juga melihat ini saat menyoroti apa yang sedang terjadi dalam ekosistem startup di Columbus, Ohio, pada tahun 2022. Sebagian besar didukung oleh "universitas dan uang R&D yang berasal dari pemerintah federal yang langsung mengalir melalui universitas," kata Christy Cardenas, mitra pengelola Grit Ventures, sebagai bagian dari diskusi panel dengan Venture Capitalis Midwest saat itu.

Pada panel yang sama, Kelli Jones, mitra umum Sixty8 Capital berbasis di Indianapolis, mengatakan "semua industri warisan yang belum tersentuh oleh teknologi dan digitalisasi adalah hal-hal yang akan mendorong ekonomi kita maju. Anda harus melihat ke Selatan dan Midwest sebagai tempat di mana inovasi ini benar-benar akan mulai muncul karena orang-orang di lapangan, atau orang-orang yang telah melakukan pekerjaan ini begitu lama."

ShipBob mendapatkan $200 juta pada valuasi lebih dari $1 miliar untuk membantu perusahaan e-niaga menjalankan logistik seperti Amazon

Lechnir dari Hyde Park Venture Partners mengatakan salah satu keuntungan menjadi firma modal ventura Midwest yang berinvestasi di tahap benih adalah "valuasi yang sedikit lebih rendah daripada yang Anda lihat di pesisir pada tahap benih."

Selain itu, pandemi memberikan alasan bagi penduduk Midwest untuk pulang, atau bagi yang lain, kesempatan untuk tinggal di sana untuk pertama kalinya.

"Thesis kami sejak hari pertama adalah bahwa ini adalah tempat yang tepat untuk berinvestasi dalam startup teknologi," kata Lechnir. "Kualitas para pendiri benar-benar meningkat selama dekade terakhir, dan kami melihat manajer produk yang hebat menjadi pendiri selanjutnya. Mereka membawa gelombang talenta ini."

Berkaitan dengan bakat, ketiganya mencatat bahwa salah satu pembeda HPVP adalah membawa Jim Conti sebagai mitra bakat.

Barnes percaya bahwa Hyde Park Venture Partners adalah salah satu dana terkecil yang memiliki seseorang dalam jenis peran ini.

"Kami fokus pada membawa bakat terbaik untuk tim kami dan juga mengembangkan jaringan kami," kata Barnes. "Wilayah ini adalah tempat di mana semua orang bercampur. Mereka lahir di sini, mereka pergi ke perguruan tinggi di negara bagian tetangga kemudian mereka pergi ke negara bagian berikutnya karena suami atau istri mereka berasal dari sana. Mitra bakat kami menghabiskan banyak waktu untuk mengenal orang-orang di wilayah ini sehingga ada banyak koneksi yang sangat erat yang telah kami bangun selama bertahun-tahun."

​​Norwest Venture Partners mengumpulkan $3 miliar untuk kendaraan ke-17, menjaga ukuran dana meskipun pasar turun