Pembukaan bank mungkin menjadi trend global, tetapi pelaksanaannya adalah terpecah belah. Startup fintech yang melakukan kerja keras untuk menjadikannya realiti di pasaran kecil mungkin menjadi sasaran M&A untuk syarikat besar seperti Visa.
Salah satunya adalah Fintoc, alum Y Combinator, sebuah startup fintech B2B yang telah mengumpulkan rancangan dana $7 juta untuk mengkonsolidasikan kehadirannya di negara asalnya, Chile, dan di Mexico, di mana ia meluaskan satu tahun lalu.
Produk Fintoc adalah API yang membolehkan perniagaan dalam talian menerima pembayaran segera yang datang secara langsung dari akaun bank pelanggan. Dikenali sebagai akaun untuk akaun, atau A2A, kaedah ini menawarkan alternatif kepada transaksi kad kredit, dengan lebih sedikit perantara.
Bagi pengguna akhir, A2A boleh menjadi sama licinnya seperti pembayaran kad kredit dalam talian. Sebaliknya memasukkan butiran kad, mereka hanya perlu memilih bank mereka dan selamat membolehkan kredensial bank mereka. Tetapi titik jual utama adalah kepada perniagaan, yang membayar komisen yang lebih rendah daripada yuran transaksi kad kredit biasa.
Banyak negara kini memudahkan A2A, yang telah mencipta angin ekor untuk syarikat-syarikat pembukaan seperti Plaid, Tink yang dimiliki oleh Visa, TrueLayer dan Volt. Pemain fintech yang lebih umum seperti Adyen dan Stripe juga telah menutup rakan kongsi untuk menawarkan pembayaran A2A kepada pelanggan mereka.
Namun, Amerika Latin tidak begitu mudah untuk dimasuki oleh pemain global, dan juga tidak menarik. Ia sangat terpecah belah, dan banyak negara masih ketinggalan dalam pengambilan kiraan kewangan: Kurang dari separuh dewasa Mexico memiliki akaun bank, menurut Indikator Pembangunan Dunia.
Pasaran asal Fintoc adalah kurang mencabar dalam beberapa cara. Ini membantu mendapatkan pengecualian yang cukup signifikan: “Pada tahun 2023, 1,807,000 orang membayar produk, perkhidmatan dan bil menggunakan Fintoc. Ini kira-kira 13% dari populasi Chile,” pengurus kandungan Pedro Casale menulis dalam satu emel. Fintoc mengatakan ia digunakan oleh lebih daripada 1.2 juta orang setiap bulan di Chile.
Nombor-nombor ini lebih mengagumkan lagi mengingatkan bahawa Fintoc menghadapi saingan dari pemain lain seperti ETpay dan Khipu. Tetapi pelanggan besar membawa maksud bahawa ia berkaitan dengan kes menggunakan yang kerap seperti menambah nilai kad pengangkutan awam, membuat pembelian e-dagang, menampung bil dan membayar ansuran kredit.
Pengembangan Diturunkan
Apabila Griffero dan rakan sejawatnya, Lukas Zorich menyertai batch musim sejuk 2021 Y Combinator, rancangan mereka agak mudah: Mereka sedang membina “Plaid untuk LatAm.” Itu sudah tidak lagi berlaku; model Plaid terlalu maju bagi rantau itu, dan idea untuk melancarkan di seluruh rantau itu terlalu ambisius.
Syarikat penghantaran makanan JOKR mengesahkan penutupan operasi Santiago, Medellin
Fintoc mengharapkan banyak dari pengembangan Mexiconya. “Mexico adalah pasaran yang paling kita pedulikan dalam dua tahun akan datang dan kami mengharapkan ia akan mewakili majoriti pendapatan Fintoc dalam masa dua tahun akan datang,” kata Griffero. Tetapi startup itu mengambil langkah demi langkah: Daripada pasukan 48 pekerjanya, hanya lima berpangkalan di Mexico. Zorich berpindah ke sana tahun lalu, tetapi Griffero mungkin tidak akan berbuat demikian sehingga tahun depan.
Dengan rancangan yang lebih sukar, rancangan siri A Fintoc mungkin tidak akan berlaku sama sekali. Pada suku tahun ini, pembiayaan fintech melambat ke tahap terendah sejak 2017, CB Insights melaporkan. Di Amerika Latin, apabila dibandingkan dengan suku kedua 2021 adalah penurunan paling ketara: Startup fintech dari rantau itu secara kolektif mengumpulkan dana sebanyak $6 bilion melalui 94 perjanjian ketika itu, berbanding hanya $0.4 bilion suku lepas.
Pembiayaan fintech LatAm kurang bersahaja daripada tiga tahun yang lepas. Tetapi untuk VCs yang bersedia menunggu, kenaikan pembukaan bank di seluruh rantau ini akhirnya boleh mengakibatkan M&As yang menarik. Bukan sahaja di Brazil, di mana Visa mengeluarkan $1 bilion untuk Pismo, infrastruktur pembayaran yang akan memberikannya akses kepada Pix, sistem pembayaran segera yang meluas di negara itu. Di Mexico juga: Pada tahun 2021, Mastercard memperoleh startup fintech Arcus, yang rakan sepejabatnya Iñigo Rumayor turut serta dalam siri A Fintoc.
Penyumbang utama Fintoc juga mempunyai hubungan dengan pasaran sasarannya. Dana Brasil Monashees, yang sebelum ini menyertai siri biji Fintoc dan kini telah membuat pelaburan lanjutan, mempunyai pejabat di sana. Dan pemimpin Siri A mereka, Propel, berpangkalan di A.S., tetapi dapat memudahkan pengenalan kepada bank Mexico, langkah penting bagi pengembangan startup tersebut.
“Semakin dekat kami dengan rel pembayaran, semakin baik pengalaman pembayaran yang kami boleh tawarkan,” kata Griffero dalam satu kenyataan.
Pembiayaan Fintech melambat ke tahap terendah sejak 2017
Pada sisi pelanggan, Fintoc mengincar perniagaan Mexico yang menerima kaedah pembayaran luar talian seperti pembayaran tunai dan kaedah pembayaran selepas bayar, di mana pelanggan harus mengunjungi lokasi fizikal untuk menyelesaikan transaksi mereka. Ini menjadikan A2A peningkatan yang cukup jelas; tetapi akhirnya, Griffero berharap ia juga akan menggantikan kad debit, dan kemudian, menawarkan alternatif yang kukuh kepada kad kredit.
Mastercard dan Visa jelas akan menghadapi lebih banyak saingan apabila pembayaran segera menjadi lazim dengan sistem seperti Pix di Brazil, tetapi juga UPI dan India dan FedNow di A.S. Laporan terkini Bain & Company menganggarkan bahawa 90% daripada pendapatan pembayaran hari ini boleh “migrasi kepada pembekal perisian, firma teknologi utama, dan pihak berkepentingan lain.” Ini menjelaskan beberapa akuisisi mereka pada masa lalu, dan kami tidak terkejut jika yang lain mengikutinya.
